Swiss News

Credit: 279photo/iStock by Getty Images. Source: IMF

By Hippolyte Balima, Andresa Lagerborg and Evgenia Weaver
WASHINGTON DC, Apr 16 2026 (IPS)

War is again defining the global landscape. After decades of relative calm following the Cold War, the number of active conflicts has surged in recent years to levels not seen since the end of the Second World War.

Meanwhile, rising geopolitical tensions and heightened security concerns are prompting many governments to reassess their priorities and spend more on defense.

Beyond their devastating human toll, wars impose large and lasting economic costs, and pose difficult macroeconomic trade-offs, especially for those countries where the fighting is taking place.

Even without active conflicts, rising defense spending can raise economic vulnerabilities in the medium term. After the war, governments face the urgent post-conflict task of securing durable peace and sustaining recovery.

In an era of proliferating conflicts, our research in two analytical chapters of the latest World Economic Outlook highlights the deep and prolonged economic harm inflicted by war, which has particularly affected sub-Saharan Africa, Europe, and the Middle East.

We also show that rising defense spending—which can boost demand in the short term—imposes difficult budgetary trade offs that make good policy design and lasting peace more important than ever.

Economic losses

For countries where wars occur, economic activity drops sharply. On average, output in countries where fighting takes place falls by about 3 percent at the onset and continues falling for years, reaching cumulative losses of roughly 7 percent within five years.

Output losses from conflicts typically exceed those associated with financial crises or severe natural disasters. Economic scars also persist even a decade later.

Wars also tend to have significant spillover effects. Countries engaged in foreign conflicts may avoid large economic losses—partly because there is no physical destruction on their own soil.

Yet, neighboring economies or key trading partners with the country where the conflict is taking place will feel the shock. In the early years of a conflict, these countries often experience modest declines in output.

Major conflicts—those involving at least 1,000 battle-related deaths—force difficult trade-offs in economies where they occur. Government budgets deteriorate as spending shifts toward defense and debt increases, while output and tax collection collapse.

These countries may also face strains on their external balances. As imports contract sharply because of lower demand, exports decrease even more substantially, resulting in a temporary widening of the trade deficit.

Heightened uncertainty triggers capital outflows, with both foreign direct investment and portfolio flows declining. This forces wartime governments to rely more heavily on aid and, in some cases, remittances from citizens abroad to finance trade deficits.

Despite these measures, conflicts contribute to sustained exchange rate depreciation, reserve losses, and rising inflation, underscoring how widening external imbalances amplify macroeconomic stress during wartime. Prices tend to increase at a pace higher than most of central banks’ inflation targets, prompting monetary authorities to raise interest rates.

Taken together, our findings show that major conflicts impose substantial economic costs and difficult trade-offs on economies that experience conflicts within their borders, as well as hurting other countries. And these costs extend well beyond short-term disruption, with enduring consequences for both economic potential and human well-being.

Spending trade-offs

More frequent conflicts and rising geopolitical tensions have also prompted many countries to reassess their security priorities and increase defense spending. Others plan to do so. This situation presents policymakers with a crucial question about trade-offs involved with such a boost to spending.

Our analysis looks at episodes of large buildups in defense spending in 164 countries since the Second World War. We find that these booms typically last nearly three years and increase defense spending by 2.7 percentage points of gross domestic product.

That’s broadly similar to what is required by North Atlantic Treaty Organization (NATO) members to reach the 5 percent of GDP defense spending target by 2035.

Ramping up defense spending primarily acts as a positive demand shock, boosting private consumption and investment, especially in defense-related sectors. This can raise both economic output and prices in the short term, requiring close coordination with monetary policy to temper inflationary pressures.

Overall, the aggregate effects on output of scaling up defense spending are likely modest. Increases in defense spending typically translate almost one for one into higher economic output, rather than having a bigger multiplier effect on activity.

That said, the multiplier or ripple effects of such spending vary widely depending on how outlays are sustained, financed and allocated, and how much equipment is imported.

For instance, output gains are smaller and external balances deteriorate when the stimulus is partly spent to import foreign goods, which is especially the case for arms importers. By contrast, a buildup of defense spending that prioritizes public investment in equipment and infrastructure, together with less fragmented procurement and more common standards, would expand market size, support economies of scale, strengthen industrial capacity, limit import leakages, and support long-term productivity growth.

The choice of how to finance defense spending entails critical trade-offs. Defense spending booms are mostly deficit-financed in the near-term, while higher revenues play a larger role in later years of defense spending booms and when the defense spending buildup is expected to be permanent.

The reliance on deficit financing can stimulate the economy in the short term, but strain fiscal sustainability over the medium term, particularly in countries with limited room in government budgets.

Deficits worsen by about 2.6 percentage points of GDP, and public debt increases by about 7 percentage points within three years of the start of a boom (14 percentage points in wartime). The resulting increase in public debt can crowd out private investment and offset the initial expansionary effect of defense spending.

The buildup of fiscal vulnerabilities can be mitigated by durable financing arrangements, especially when the increase in defense spending is permanent. However, raising revenues come at the cost of reducing consumption and dampening the demand boost, while re-ordering budget priorities tends to come at the expense of government spending on social protection, health, and education.

Policies for recovery

Our analysis also shows that economic recoveries from war are often slow and uneven, and crucially depend on the durability of peace. When peace is sustained, output rebounds but often remains modest relative to wartime losses. By contrast, in fragile economies where conflict flares up again, recoveries frequently stall.

These modest recoveries are driven primarily by labor, as workers are reallocated from military to civilian activities and refugees gradually return, while capital stock and productivity remain subdued.

Early macroeconomic stabilization, decisive debt restructuring, and international support—including aid and capacity development—play a central role in restoring confidence and promoting recovery. Recovery efforts are most effective when complemented by domestic reforms to rebuild institutions and state capacity, promote inclusion and security, and address the lasting human costs of conflict, including lost learning, poorer health, and diminished economic opportunities.

Importantly, effective post-war recovery requires comprehensive and well-coordinated policy packages. Such an approach is far more effective than piecemeal measures. Policies that simultaneously reduce uncertainty and rebuild the capital stock can reinforce expectations, encourage capital inflows, and facilitate the return of displaced people.

Ultimately, successful post-war recovery lays the foundation for stability, renewed hope and improved livelihoods for communities affected by conflict.

This IMF blog is based on Ch. 2 of the April 2026 World Economic Outlook, “Defense Spending: Macroeconomic Consequences and Trade-Offs,” and Ch. 3, “The Macroeconomics of Conflicts and Recovery.” For more on fragile and conflict-affected states: How Fragile States Can Gain by Strengthening Institutions and Core Capacities.

IPS UN Bureau

 

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L'Ambassadeur du Royaume du Maroc près le Bénin, Son Excellence Monsieur Rachid Rguibi a assisté, ce mercredi 15 avril 2026, à l'instar de plusieurs autres personnalités, à l'ouverture de la première session ordinaire de l'année 2026 de l'Assemblée nationale, et à la cérémonie d'investiture du nouveau président, Joseph Djogbénou. Très satisfait de ce double évènement qui intervient au lendemain de l'élection du nouveau président de la République, le Doyen du Corps diplomatique a salué la vitalité de la démocratie béninoise.

Ce mercredi 15 avril 2026, M.Joseph Djogbénou, président de l'Assemblée nationale a procédé à l'ouverture de la première session ordinaire de l'année 2026. Ensuite, le nouveau président du Parlement a prononcé son discours solennel d'investiture. Mais avant, la deuxième personnalité de l'Etat a été élevée au rang de Dignité de Grand Croix de l'Ordre national du Bénin, l'une des plus grande distinction du pays.

Pour l'ambassadeur du Maroc près le Bénin, cela relève du mérite qui vient couronner tout son parcours et son travail.
Selon SEM. Rachid Rguibi, le double évènement que le Parlement a abrité, fut un « moment exceptionnel, une journée exceptionnelle de démocratie » qui intervient surtout, au lendemain de l'élection présidentielle qui donne la victoire au duo Wadagni-Talata, selon les résultats provisoires de la CENA.

Tout cela, selon le Doyen du Corps diplomatique, prouve que « la démocratie béninoise marche ». L'Ambassadeur de Sa Majesté le Roi a exprimé à cette occasion, le vœu que cette sérénité, cette résilience économique et politique qu'affiche le Bénin continue afin que le pays avance comme le souhaite Son Excellence le président Talon.

F. A. A.

Monsieur Romuald Wadagni est déclaré vainqueur de la présidentielle 2026 suite aux résultats publiés le 14 avril par la Commission Electorale Nationale Autonome (CENA). Le Mouvement Citoyen Agir (MCA), l'un des acteurs clé du fort taux de participation au scrutin dans la région de Savè et environs félicite le nouveau Président de la République pour sa brillante victoire pour la Magistrature Suprême.

Monsieur Denis BABAEKPA, personnalité publique, natif et prince de Kaboua, dignitaire de Savè et Coordonnateur national du Mouvement Citoyen Agir (MCA), présente ses chaleureuses et vives félicitations au nouveau Président élu, Romuald WADAGNI, après la proclamation des résultats provisoires de la présidentielle 2026 par la CENA.

Il profite de l'occasion pour demander au nouvel élu, de prêter une attention particulière aux réelles attentes des populations de cette région précédemment très sensible.

Notre souhait c'est d'aller plus loin au-delà des promesses de campagne déclinées au meeting du 31 mars à Savè pour sceller définitivement un pacte de confiance avec des populations qui ont compris où se trouvent leurs intérêts. Des populations qui sont prêtes et engagées à accompagner le nouveau chef de l'Etat pour la réussite de sa mission républicaine dans la paix, la fraternité et la cohésion sociale.

L'ancien Conseiller technique à la présidence de la République remercie par la même occasion les populations de Kilibo à Savè, en passant par Ouèssè et Kaboua pour avoir répondu favorablement à l'appel du MCA et leur adhésion massive au projet de société du duo WADAGNI-TALATA. Leur mobilisation exceptionnelle pour voter en faveur du Président élu a contribué à la brillante victoire plein d'espoir que tout le peuple célèbre aujourd'hui.

Cette grande victoire à Savè avec des chiffres impressionnants, trouve son explication dans la synergie d'actions entre les partis politiques, les personnalités, les notabilités et plusieurs mouvements, qui n'ont ménagé effort pour faire de Romuald Wadagni, le Président de la continuité.

Parmi ces acteurs, le MCA, très discret dans sa stratégie, s'est illustré par son efficacité et apporté sa contribution à la grande victoire dans cette région du pays, qui a ramé à contre-courant de la dynamique nationale ces dix dernières années.

Après une série de réunions publiques, de rencontres et des débats sur la mobilisation de la majorité silencieuse au profit du Candidat Romuald WADAGNI, le MCA a pris ses quartiers dans la 10e circonscription électorale. Le Mouvement s'y est investi dans la formation de ses membres aux techniques de mobilisation de masse pour réconcilier les électeurs avec les urnes. Objectif : assurer une forte participation au vote, l'acte citoyen principal et démocratique permettant d'exprimer son opinion et de faire un choix. Cette méthode pédagogique et pratique s'est avérée payante au vu des bons résultats observés et du fort taux de participation qui a été enregistré à la satisfaction de tous.

Les résultats de ce scrutin ont montré que les populations de la région de Savè et ses environs ont adopté Romuald Wadagni comme leur fils en qui elles placent beaucoup d'espoir.

L'activiste politique et militant panafricaniste, Kemi Seba a été interpellé dans la matinée de ce mercredi 15 avril 2026 en Afrique du Sud, et sera extradé très bientôt vers le Bénin.

Kemi Seba dans les mailles de la Police sud africaine. Recherché depuis quelques mois par la justice béninoise, il a été interpellé dans la matinée de ce mercredi 15 avril 2026 en Afrique du Sud. Le militant panafricaniste selon une publication de L'Avenir.ci, a été interpellé alors qu'il tentait de quitter le territoire sud africain en direction du Mozambique, avec la complicité d'un réseau russe. Conduit à Pretoria selon le média, il aurait comparu devant une juridiction locale.

Cette première audience a été consacrée à la procédure de son extradition annoncée pour le 20 avril prochain. Au cours de cette audience, Kemi Seba a exprimé sa volonté d'être transféré vers le Niger plutôt qu'au Bénin, son pays d'origine. Une délégation béninoise serait en route pour l'Afrique du Sud suite à son interpellation.
Mis en cause dans le coup d'Etat déjoué du 7 décembre 2025 au Bénin, un mandat d'arrêt international avait été émis contre lui.

Le leader de l'ONG "Urgences panafricanistes" et connu pour ses critiques radicales contre la France et les pouvoirs africains alliés de Paris, a été arrêté lundi, en compagnie d'un fils, pour des "faits présumés de facilitation d'entrée illégale au Zimbabwe via le fleuve Limpopo", selon le communiqué de la police sud-africaine.

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Mardi 14 avril 2026
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